PE ROA ROE cua FLC 0120 5

BÀI VIẾT MỚI LUÔN ĐƯỢC CẬP NHẬT HÀNG TUẦN

Qua bài viết này, bạn sẽ hiểu được :

  • Chỉ số ROA là gì
  • Cách tính chỉ số ROA
  • Ý nghĩa của chỉ số ROA
  • Chỉ số ROA bao nhiêu là tốt
  • Mối quan hệ giữa chỉ số ROA và ROE
  • Minh họa về chỉ số ROA

Bài viết liên quan:

chi-so-roa-0120-1

Bây giờ bạn cùng Ngọ khám phá về ROA nhé !

1. Chỉ số ROA là gì?

ROA ( viết tắt của Return on Assets ) – gọi là tỷ số doanh thu trên gia tài, là một chỉ số bộc lộ đối sánh tương quan giữa mức sinh lợi của một công ty so với chính gia tài của nó. ROA sẽ cho ta biết hiệu suất cao của công ty trong việc sử dụng gia tài để kiếm lời .

2. Công thức tính hệ số ROA

chi-so-roe-roa-eps-la-gi-dau-tu-chung-khoan-co-phieu-0120-2

Công thức :

ROA = Lợi nhuận sau thuế (Earnings) / Tài sản (Assets) * 100%

Trong đó :

  • Lợi nhuận sau thuế: là lợi nhuận ròng dành cho cổ phiếu thường
  • Tài sản: là tổng tài sản của doanh nghiệp.
  • P/s: Tổng tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ
  • ROA đơn vị tính là %.

Bạn sẽ thấy 2 mục trên ở báo cáo tài chính, Lợi nhuận sau thuế nằm ở bảng kết quả hoạt động kinh doanh, còn Tổng tài sản nằm ở bảng cân đối kế toán. Bạn tham khảo cách đọc hiểu và cấu trúc bảng Báo cáo tài chính TẠI ĐÂY.

Theo dõi ảnh đầu bài viết, bạn sẽ thấy :

  • Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ = 10
  • Lợi nhuận = Doanh thu – Chi Phí = 4

Do đó ta tính được :
ROA = Lợi nhuận / Tài sản = 4 / 10 * 100 % = 40 % .

3. Ý nghĩa chỉ số ROA là gì? ROA nói lên điều gì?

Chỉ số ROA bộc lộ mức độ hiệu suất cao khi sử dụng gia tài của doanh nghiệp. Nhà góp vốn đầu tư sẽ thấy được doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu tiền lãi trên 1 đồng gia tài .
ROA càng cao thì năng lực sử dụng gia tài càng có hiệu suất cao. Tương tự như chỉ số ROE, những sàn chứng khoán có ROA cao sẽ là những sàn chứng khoán được yêu thích hơn. Và tất yếu những sàn chứng khoán có chỉ số ROA cao cũng có giá cao hơn .

Tóm lại: ROA = hiệu quả sử dụng tài sản

4. Chỉ số ROA như thế nào là tốt?

Chỉ số ROA thường ít coi trọng bằng ROE, nhưng ROA cũng là chỉ số quan trọng .
Mối quan hệ của ROA và ROE là trải qua thông số nợ. Nợ thì càng ít càng tốt, sẽ tốt hơn nếu Nợ / Vốn chủ sở hữu < 1 . Theo chuẩn quốc tế : ROE > 15 %, được nhìn nhận là một công ty đủ năng lượng kinh tế tài chính. Khi đó ROA > 7.5 %
Tuy nhiên, không nên chỉ xét một năm riêng không liên quan gì đến nhau mà nên là nhiều năm, tối thiểu là 3 năm. Theo Ngọ, nếu doanh nghiệp duy trì được ROA > = 10 % và lê dài tối thiểu 3 năm, thì đó mới là doanh nghiệp tốt
Ngoài ra, bạn cũng nên chăm sóc đến xu thế của ROA. Xu hướng ROA tăng lên chứng tỏ là doanh nghiệp sử dụng gia tài hiệu suất cao hơn, tất yếu sẽ được nhìn nhận cao hơn rồi .
Kết luận :

ROA > 7.5% + ROA ngày càng tăng + Duy trì ít nhất 3 năm => Doanh nghiệp tốt.

Lưu ý: Điều này không đúng với các lĩnh vực liên quan đến tài chính như bảo hiểm, ngân hàng, chứng khoán…

Ngành ngân hàng nhà nước mà duy trì ROA > 2 %, cũng đã là khá tốt. Vì đòn kích bẩy của ngân hàng nhà nước khá cao .

5. Mối quan hệ giữa chỉ số ROA và ROE

Ta có 2 cty A và cty B với số liệu như bảng :

Moi-quan-he-giua-chi-so-ROE-va-ROA-0220-3

Nhận xét:

− ROE của 2 cty A và B đều bằng 20 %, tức là hiệu suất cao LNST / VCSH hai công ty như nhau và đạt hiệu suất cao sử dụng vốn rất tốt .
− Cty A không có vay nợ, cty B có vay nợ 80 tỷ hay tỷ suất Nợ / VCSH = 80 tỷ / 200 tỷ = 40 %

− Công ty A sử dụng vốn tốt hơn công ty B, Vì công ty B mang nợ, vì trước sau gì cty B cũng phải lấy lợi nhuận để trả nợ.

Lại có: Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ

Nên :
ROA ( Cty A ) = 20 / 100 = 20 %
ROA ( Cty B ) = 40 / ( 200 + 80 ) = 14.3 %
Do đó Cty A sử dụng vốn hiệu suất cao sử dụng vốn tốn hơn hẳn công ty B .
Nếu những điều kiện kèm theo kinh tế tài chính, kinh doanh thương mại khác như nhau, thì cty A được nhìn nhận tốt hơn cty B .
Lưu ý : Nếu
Cty X có ROE ( X ) = 20 %, ROA ( X ) = 15 %
Cty Y có ROE ( Y ) = 30 %, ROA ( Y ) = 5 %
Thì Cty X sẽ được nhìn nhận cao hơn Cty Y .
Ta còn có công thức :

Đòn bẩy tài chính = Tài sản / Vốn chủ sở hữu = ROE/ROA

⇒ Chỉ số ROA và ROE như một cặp tình nhân, đừng nên nhìn nhận tách rời nhau !

  • Xem thêm: Tìm hiểu từ A đến Z về chỉ số ROE

6. Minh họa về chỉ số ROA

Bạn đã kiến thức và kỹ năng nền về chỉ số ROA rồi, tất cả chúng ta sẽ xem xét ROA của vài doanh nghiệp nhé .

6.1 Chỉ số ROA của Vinamilk (mã: VNM)

PE-ROA-ROE-cua-Vinamilk-VNM-0120-4

Nhận xét:

Ta thấy ROA của Vinamlik ( VNM ) luôn duy trì ở mức > 25 %, từ năm 2013 đến năm nay lần lượt là 28.56 %, 23.55 %, 28.29 %, 31.83 % .
Điều đó có nghĩa là Vinamilk sử dụng gia tài của cổ đông rất hiệu suất cao. Đó cũng là một trong những nguyên do giá CP VNM luôn tăng tốt qua thời hạn .
VNM là CP xứng danh để nắm giữ dài hạn .
Ngoài ra : ROA của những CP như DSN, TCT, TTT, WCS, SKG, HPG, FPT … rất tốt. Vấn đề còn lại là bạn mua ở mức giá hài hòa và hợp lý hay không thôi .

6.2 Chỉ số ROA của cổ phiếu FLC

PE-ROA_ROE-cua-FLC-0120-5

Nhận xét:

ROA của FLC luôn bé hơn 7.5 %, nên FLC kinh doanh thương mại không mấy tốt đẹp .

Cộng thêm nhiều yếu tố khác nữa, thì cổ phiếu như FLC, KLF, HAI, ROS, ART… chỉ là cổ phiếu lướt sóng hoặc chỉ là đánh bạc thôi.

7. Những lưu ý về chỉ số ROA

Trong nghành nghề dịch vụ kinh tế tài chính – sàn chứng khoán, không được phép thần thánh hóa bất kể 1 chỉ số kinh tế tài chính riêng không liên quan gì đến nhau nào .
Mọi chỉ số kinh tế tài chính, đều có mệnh đề ngược lại là phản kinh tế tài chính, nên bạn muốn góp vốn đầu tư hãy góp vốn đầu tư cho kỹ năng và kiến thức, đó là con đường ngắn nhất để thắng lợi trên TTCK .

Nhớ: Đăng ký học chứng khoán với Ngọ nhé!

SĐT: 0967.74.6668 – Facebook Ngọ: Tại đây

BÀI VIẾT MỚI LUÔN ĐƯỢC CẬP NHẬT

 HÀNG TUẦN

Banner-khoa-hoc7261gif

Nguyễn Hữu Ngọ

Xem thêm:

Leave a Reply

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.